Жилийн тайлангуудаас гол үзүүлэлтүүдийг автоматаар гаргаж авах

Та сая 247 хуудастай жилийн тайланг татаж авлаа. Үүн дотор танд хэрэгтэй арван хоёр тоо байдаг: орлого, цэвэр ашиг, нэгж хувьцаанд ногдох ашиг, нийт хөрөнгө, нийт өр төлбөр, үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ, EBITDA, хэд хэдэн ашгийн хэмжээ. Үлдсэн нь стандарт, хуулийн дагуух тайлбарууд болон инээмсэглэж буй ажилтнуудын зурагнууд юм.

Эдгээр тоог олох нь тийм ч хэцүү биш. Тэд санхүүгийн тайлангийн хэсэгт, ихэвчлэн 80-р хуудаснаас эхэлдэг. Хэцүү нь тэдгээрийг PDF файлаас гаргаж, загварт тань ашиглах боломжтой хэлбэрт оруулах явдал юм. Дараа нь таны харьяа дахь бусад хорин компанид үүнийг давтах. Дараа нь цаг хугацааны цуврал үүсгэхийн тулд тус бүрийн компанийн сүүлийн таван жилийн тайланг давтах.

Энэ бол жилийн тайлангийн мэдээлэл гаргаж авах асуудал бөгөөд энэ нь хувьцааны судалгааны багууд, зээлийн шинжээчид болон хөрөнгө оруулалтын менежерүүдэд жил бүр мянга мянган цагийг үрдэг. Дэлхийн өгөгдөл гаргаж авах програм хангамжийн зах зээл 2029 он гэхэд 3.64 тэрбум долларт хүрнэ гэж таамаглаж байна, жил бүр 15.9% өсөх бөгөөд энэ нь PDF хүснэгтээс Excel руу тоог гараар хуулж байхаас залхсан санхүүгийн мэргэжилтнүүдээс ихээхэн шалтгаалж байна.

Энэхүү гарын авлага нь жилийн тайлангийн мэдээлэл гаргаж авах ажлыг онцгой хэцүү болгодог зүйлс, ямар үзүүлэлтүүдийг онилох, мөн мэдээлэл оруулах ажилд биш шинжилгээнд цагаа зарцуулахын тулд үүнийг хэрхэн автоматжуулах талаар авч үзнэ.

Жилийн тайлангийн мэдээлэл гаргаж авах сорилт

Жилийн тайлангууд нь бусад PDF баримт бичгүүдээс ялгаатай. Банкны хуулга нь тодорхой бүтэцтэй байдаг: огноо, тодорхойлолт, дүн, үлдэгдэл, гүйлгээ бүрт давтагддаг. Нэхэмжлэх нь толгой хэсэг, мөрний зүйлс, нийт дүн гэсэн байдаг. Эдгээр баримт бичгүүд нь мэдээлэл гаргаж авах хэрэгслүүд хурдан суралцдаг загваруудыг дагаж мөрддөг.

Жилийн тайлангууд нь өөр байдаг. Тэд урт, төвөгтэй, бүтэцтэй тогтворгүй баримт бичгүүд бөгөөд дараахь зүйлсийг хослуулдаг:

• Үргэлжилсэн текст Ерөнхий захирлын захидал, Удирдлагын хэлэлцүүлэг ба дүгнэлт (MD&A), эрсдлийн хүчин зүйлсийн хэсэгт
• Нягт санхүүгийн хүснэгт Орлогын тайлан, Баланс, Мөнгөн гүйлгээний тайлан
• Тайлбарууд ба тэмдэглэлүүд Эдгээр хүснэгтүүдийн тоон мэдээллийг тодруулж, тохируулж, дахин тодорхойлдог
• Зураг ба график Чиг хандлагыг харуулдаг боловч машин уншигдах өгөгдөл агуулдаггүй
• Хэсэгчилсэн тайлангийн хүснэгтүүд Газарзүй, бизнесийн нэгж, эсвэл бүтээгдэхүүний ангиллаар задлан харуулсан
• Олон жилийн харьцуулалт Хоёр эсвэл гурван жилийн өгөгдлийг хажуугаар нь харуулсан

Ердийн 10-K тайлан нь 100-300 хуудастай байдаг. Санхүүгийн тайлангууд нь 30-40 хуудсыг эзэлж болох боловч санхүүгийн тайлангийн тайлбарууд - жинхэнэ нарийвчилсан мэдээлэл байдаг газар - дахин 50-60 хуудас болж сунаж болно. Үлдсэн нь хуулийн хэллэг, эрсдлийн хүчин зүйлс, гүйцэтгэх албан тушаалтны цалингийн хүснэгт, засаглалын тайлбарууд юм.

Стандарт хуулж оруулах нь яагаад бүтэлгүйтдэг вэ

Хэрэв та PDF жилийн тайлан дахь хүснэгтийг сонгож Excel руу хуулж үзсэн бол үр дүнг мэднэ: баганууд нийлдэг, тоонууд буруу мөрүүд рүү ордог, тайлбарын тэмдэгтүүд өгөгдөлд тань ордог.

PDF нь хүснэгт агуулдаггүй. Тэд зөвхөн тодорхой x,y координат дээр байрлуулсан хувь тусдаа тэмдэгт агуулдаг. Цэвэр хүснэгт шиг харагддаг зүйл нь үнэндээ мөрний хил хязгаар, баганын хил хязгаар, эсийн лавлагаагүй байршлын олон зуун тусдаа командыг агуулдаг. Хуулж оруулах нь эдгээр орон зайн харилцааг бүхэлд нь үл тоомсорлодог.

Жилийн тайлангууд үүнийг улам хүндрүүлдэг, учир нь "Нийтлэг хувьцаа эзэмшигчдэд ногдох цэвэр ашиг" гэх мэт олон мөртэй мөрний толгой нь нэг мөр байх ёстой. $(1,234) гэх мэт хаалттай сөрөг тоонууд нь гурван тусдаа байрлуулсан элемент бөгөөд тусдаа эсүүдэд хуваагддаг. Тайлангийн дугаарлал нь тоонуудыг гэмтээдэг. Харьцуулсан баганууд нь байнга нийлдэг.

Гараар мэдээлэл гаргаж авах аймшиг

Уламжлалт арга бол хүч хэрэглэх явдал юм. Шинжээч жилийн тайланг нээж, орлогын тайлан руу очиж, spreadsheet-д тус бүрийг нь гараар бичдэг. Дараа нь баланс. Дараа нь мөнгөн гүйлгээний тайлан. Дараа нь хэсэгчилсэн өгөгдөл. Дараа нь тайлбарууд.

Нэг компанид энэ нь 30-60 минут болдог. Гэхдээ санхүүгийн шинжилгээ нь ховорхон нэг компанитай холбоотой байдаг. Хувьцааны судалгааны шинжээчид ихэвчлэн 10-25 компанийг хамардаг. Зээлийн шинжээчид 50 ба түүнээс дээш зээлдэгчдийн мэдээллийг авах шаардлагатай байж болно. 45 минутаар 20 компани гэдэг нь нэг тайлангын хугацаанд 15 цагийн мэдээлэл оруулах ажил - PDF файлаас тоог хуулж байхад жилд 60 цаг.

Алдааны түвшин үүнийг улам хүндрүүлдэг. Гараар мэдээлэл оруулах нь 1-4 хувийн алдааны түвшинтэй байдаг. 4,521 сая долларын орлого нь 4,512 сая доллараар бичигдсэн нь таны өсөлтийн хурд, ашгийн хэмжээ, EV/Орлогын харьцаа болон үүнээс хамааралтай бүх дараагийн таамаглалыг алдагдуулдаг.

Шинжээчид үнэнд хэрэгтэй юуг гаргаж авдаг вэ

Жилийн тайлан дахь бүх тоо адилхан чухал биш юм. Санхүүгийн мэргэжилтнүүд ихэвчлэн тэдний хэрэглээгээс хамааран тодорхой үзүүлэлтүүдийг онилдог. Ихэнх мэдээлэл гаргаж авах ажлын урсгал дараахь зүйлсэд чиглэгддэг.

Орлогын тайлангийн үзүүлэлтүүд

Үзүүлэлт	Яагаад чухал вэ	Хаанаас олох вэ
Орлого / Цэвэр борлуулалт	Дээд түвшний өсөлт, ихэнх үнэлгээний загваруудын эхлэл цэг	Орлогын тайлан, эхний мөр
Борлуулагдсан барааны өртөг (COGS)	Цэвэр ашгийн тооцоо, хангамжийн гинжин хэлхээний үр ашиг	Орлогын тайлан, орлогын доор
Цэвэр ашиг	Орлогоос COGS хассан, үйлдвэрлэлийн ашигт байдлыг хэмждэг	Орлогын тайлан, тооцсон
Үйл ажиллагааны орлого (EBIT)	Хүү ба татвараас өмнөх үндсэн бизнесийн ашигт байдал	Орлогын тайлан, дунд хэсэг
EBITDA	Мөнгөнд суурилсан ашигт байдал, EV/EBITDA харьцаанд ашиглагддаг	Ихэвчлэн MD&A эсвэл мөнгөн гүйлгээний тайлангаас + D&A-аас тооцдог
Цэвэр ашиг	Бүх зардал, татвар, хүүг хассаны дараах доод шугамын ашиг	Орлогын тайлан, доод хэсэгт ойрхон
Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг (Энгийн ба Хүчинтэй)	Нэгж хувьцаанд ногдох ашигт байдал, P/E харьцааг тодорхойлдог	Орлогын тайлан, сүүлийн мөрүүд

Балансын үзүүлэлтүүд

Үзүүлэлт	Яагаад чухал вэ	Хаанаас олох вэ
Нийт хөрөнгө	Компанийн хэмжээ, хөшүүргийн тооцоо	Баланс, хөрөнгийн хэсгийн нийт дүн
Нийт өр төлбөр	Өрийн ачаалал, төлбөрийн чадварын үнэлгээ	Баланс, өр төлбөрийн хэсгийн нийт дүн
Нийт хувьцаа / Хувьцаа эзэмшигчдийн өмч	Цэвэр үнэ цэнэ, ноогдох үнэ цэнийн тооцоо	Баланс, өмчийн хэсгийн нийт дүн
Нийт зээл (Богино хугацаатай + Урт хугацаатай)	Хөшүүргийн харьцаа, хүүгийн бүрхүүл	Баланс + тайлбарууд
Бэлэн мөнгө ба бэлэн мөнгөтэй тэнцэх хөрөнгө	Уян хатан байдал, цэвэр өрийн тооцоо	Баланс, эхний эргэлтийн хөрөнгө
Эргэлтийн хөрөнгө / Эргэлтийн өр төлбөр	Ажиллах капитал, гүйлтийн харьцаа	Балансын хэсгийн нийт дүн

Мөнгөн гүйлгээний тайлангийн үзүүлэлтүүд

Үзүүлэлт	Яагаад чухал вэ	Хаанаас олох вэ
Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ	Үндсэн бизнесийн үүсгэсэн мөнгө	Мөнгөн гүйлгээний тайлан, эхний хэсэг
Капитал зарцуулалт	Өсөлтөд оруулсан хөрөнгө оруулалт, чөлөөт мөнгөн гүйлгээний тооцоо	Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанаас гарсан мөнгөн гүйлгээ
Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ	Үйл ажиллагааг хадгалах боломжтой мөнгө	Капитал зарцуулалтыг хассан үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ
Төлсөн ногдол ашиг	Хувьцаа эзэмшигчдэд ногдох өгөөж, ногдол ашгийн хувь	Санхүүжилтийн үйл ажиллагаанаас гарсан мөнгөн гүйлгээ

Тооцсон харьцаа ба ашгийн хэмжээ

Түүхий үзүүлэлтүүдийг гаргаж авсны дараа шинжээчид дараахь зүйлсийг тооцдог:

• Цэвэр ашгийн хэмжээ: Цэвэр ашиг / Орлого
• Үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээ: Үйл ажиллагааны орлого / Орлого
• Цэвэр ашгийн хэмжээ: Цэвэр ашиг / Орлого
• Өмч дээрх өгөөж (ROE): Цэвэр ашиг / Хувьцаа эзэмшигчдийн өмч
• Хөрөнгө дээрх өгөөж (ROA): Цэвэр ашиг / Нийт хөрөнгө
• Өр / Өмч: Нийт зээл / Нийт өмч
• Гүйлтийн харьцаа: Эргэлтийн хөрөнгө / Эргэлтийн өр төлбөр
• Хүүгийн бүрхүүл: EBIT / Хүүний зардал

Эдгээр харьцаанууд нь үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн цэвэр, үнэн зөв гаргаж авах шаардлагатай байдаг. Нэг буруу тоо нь бүх харьцааг гэмтээдэг.

Бүтэцтэй өгөгдөл нь бүтэцгүй баримт бичгүүдэд нуугдсан байдаг

Техникийн гол сорилт бол бүтэцтэй өгөгдөл - тодорхой утга, харилцаатай тоонууд - нь бүтэцгүй баримт бичгүүдэд байрладаг явдал юм. Санхүүгийн тайлан нь хүснэгт боловч энэ нь текст, хуулийн дагуух тайлбар, зураг, хуудасны толгой хэсгийг агуулсан PDF дотор байдаг.

Энэ нь зөвхөн хүснэгтийг танихас гадна хэд хэдэн мэдээлэл гаргаж авах асуудлыг бий болгодог:

• Нөхцөл байдлаас хамааралтай тоонууд. "12,345" гэсэн тоо нь хаана гарч байгаагаас хамаарч өөр өөр утгатай байдаг. Орлогын мөрөнд энэ нь 12,345 сая доллар (эсвэл мянга, санхүүгийн тайлангийн эхэнд заасан нэгжээс хамаарч) гэсэн үг. Гүйцэтгэх албан тушаалтны цалингийн хэсэгт энэ нь 12,345 доллар байж болно. Үр дүнтэй мэдээлэл гаргаж авах нь тоо хаана байрлаж байгаа, баганын толгой ба нэгжийн нэр томьёо юу гэдгийг ойлгох шаардлагатай.
• Олон давхар ба дамжсан хүснэгтүүд. Жилийн тайлангийн хүснэгтүүд нь хэсгийн толгой хэсгүүд, эцэг ангиллын доорхи татсан зүйлс, мөрний зүйлстэй холилдсон дэд нийлбэрүүд, олон жилийн харьцуулсан баганууд, хоосон зайг хуваарилах мөрүүдийг ашигладаг. Энгийн мэдээлэл гаргаж авах хэрэгсэл нь өдөр тутмын элемент бүрийг өгөгдлийн цэг гэж үздэг бөгөөд буруу байрлалтай, нийлсэн утгатай spreadsheet-г бий болгодог.
• Тайлбарын дугаарлал. "12,345^(1)" гэсэн орлого нь семантик ойлголтгүйгээр гаргаж авахад "12345 1" болдог. Дээд талын дугаар нь PDF дээрх тусдаа байрлалтай тэмдэгт юм. Мэдээлэл гаргаж авах хэрэгслүүд нь үүнийг арилгадаг (дугаарлалтыг алддаг) эсвэл оруулдаг (тоог гэмтээдэг).

Хиймэл оюун ухааны мэдээлэл гаргаж авах нь жилийн тайлангуудад хэрхэн ханддаг вэ

Хиймэл оюун ухаанаар мэдээлэл гаргаж авах нь үндсэндээ өөр арга барилтай. Зөвхөн орон зайн шинжилгээнд найдахын оронд - тэмдэгт байрлалаас хамаарч мөр ба баганыг илрүүлэх - энэ нь орон зайн мэдрэмжийг семантик ойлголттой хослуулдаг.

Зургаас хамааралтай хүснэгт илрүүлэх нь шугам хайхаас хэтэрдэг (олон санхүүгийн хүснэгт нь харагдахуйц хүрээгүй байдаг). Систем нь тэмдэгтийн хоорондох зай, арван тавтын цэгийн тэнхлэг, форматлах давтамж, толгойн мөрүүдийг хүснэгтийн хил хязгаарыг илрүүлэхийн тулд шинжилдэг. Энэ нь тоонуудыг агуулсан текст ярианаас баганын тэнхлэгтэй санхүүгийн өгөгдлийн хүснэгтийг ялгаж чаддаг. Энэ нь компаниуд хоорондоо өөр өөр нэр томьёотой байдаг тул чухал юм - нэг нь "Хувьцаа эзэмшигчдийн өмч" гэж тайлагнадаг бол нөгөө нь "Хувьцаа эзэмшигчдийн өмч" эсвэл "Нийт өмч" гэж ашигладаг.

Олон хуудаст хүснэгт үргэлжлэл нь хуудасны хил хязгаарыг дамнан давтагдсан толгойн загварууд болон тогтвортой баганын тэнхлэгийг таних замаар шийдэгддэг. Орлогын тайлан нь 84-р хуудаснаас эхэлж, 85-р хуудсанд үргэлжилж болно, хиймэл оюун ухааны мэдээлэл гаргаж авах нь өгөгдлийг нэг уялдаатай хүснэгт болгон нэгтгэдэг.

Семантик талбарыг таних нь багана ба мөр тус бүр юуг илэрхийлж байгааг тодорхойлдог. Энэ нь "Орлого", "Цэвэр борлуулалт", "Нийт орлого", "Цэвэр орлого" гэсэн бүгд ижил утгыг илэрхийлж байгааг хүлээн зөвшөөрдөг. Энэ нь санхүүгийн нөхцөлд "(1,234)" гэдэг нь сөрөг 1,234 гэсэн утгыг илэрхийлдэг, тайлбарын дугаарлал биш гэдгийг ойлгодог.

Жилийн тайлангуудад онилох гол хэсгүүд

Жилийн тайлангийн бүх хэсэг нь мэдээлэл гаргаж авах боломжтой санхүүгийн өгөгдөл агуулдаггүй. Хаана анхаарлаа хандуулахаа мэдэх нь цаг хэмнэж, үнэн зөвийг сайжруулдаг.

Санхүүгийн тайлангууд нь үндсэн мэдээлэл гаргаж авах зорилт юм: Орлогын нэгдсэн тайлан, Баланс, Мөнгөн гүйлгээ, Хувьцаа эзэмшигчдийн өмчийн тайлан. Эдгээр дөрвөн тайлан нь санхүүгийн загваруудыг удирддаг түүхий тоонуудыг агуулдаг.

Удирдлагын хэлэлцүүлэг ба дүгнэлт (MD&A) нь удирдлагууд тоонуудыг тайлбарладаг газар юм. Энэ нь ихэвчлэн зохицуулалтгүй EBITDA болон чөлөөт мөнгөн гүйлгээ, хэсэгчилсэн задлан шинжлэх, ирээдүй рүү чиглэсэн удирдамж зэрэг стандарт бус үзүүлэлтүүдийг агуулдаг - бүгд хүснэгт биш харин текст ярианд орсон байдаг. Хиймэл оюун ухааны мэдээлэл гаргаж авах нь эдгээр тоог илрүүлж, татаж авах боломжтой боловч хүснэгтийн өгөгдлөөс илүү олон контекст ойлгох шаардлагатай.

Хэсэгчилсэн тайлан нь бизнесийн нэгж, газарзүй, эсвэл бүтээгдэхүүний ангиллаар үр дүнг задлан харуулдаг. Энэ өгөгдөл нь хэсэгчилсэн үнэлгээний хувьд зайлшгүй шаардлагатай. Хэсэгчилсэн хүснэгтүүд нь ихэвчлэн стандарт бус бүтэцтэй байдаг бөгөөд хэсгийн нэрүүд нь баганын толгой, хэсэг хоорондын тохируулга нь сөрөг мөрүүдийг нэмдэг.

Санхүүгийн тайлангийн тайлбарууд нь хамгийн нарийвчилсан өгөгдлийг агуулдаг: төлбөрийн хугацаатай зээлийн хуваарь, бүтээгдэхүүн эсвэл газарзүйгээр задлан шинжилсэн орлого, түрээсийн үүрэг, тэтгэврийн дэлгэрэнгүй мэдээлэл, татварын хүүгийн тохируулга, хэсэгчилсэн goodwill-ийн задлан шинжилгээ. Эдгээр нь текст болон жижигхэн суулгасан хүснэгтүүдийг хослуулдаг тул гаргаж авахад хамгийн хэцүү байдаг.

Эрсдлийн хүчин зүйлс нь ихэвчлэн чанарын шинж чанартай байдаг боловч заримдаа тоон мэдээллийг агуулдаг: концентрацийн эрсдлийн хувь, шүүхийн нөөц, эсвэл хуулийн хэллэгт нуугдсан зохицуулалтын хөрөнгийн шаардлага.

PDFSub-тай жилийн тайлангийн өгөгдлийг гаргаж авах

PDFSub нь жилийн тайлангийн мэдээлэл гаргаж авахад зориулагдсан хоёр хэрэгсэлтэй: Хүснэгт гаргах хэрэгсэл болон Санхүүгийн тайлангийн анализатор.

Хүснэгт гаргах: Санхүүгийн тайлангуудыг spreadsheet-д оруулах

Extract Tables хэрэгсэл нь PDF баримт бичгээс хүснэгтэн өгөгдлийг илрүүлж, гаргаж авдаг. Жилийн тайлангийн хувьд энэ нь дараахь зүйлсийг хийдэг:

1. Жилийн тайлангийн PDF файлыг байршуулах - Файлыг чирч оруулах. SEC EDGAR эсвэл компанийн хөрөнгө оруулагчдын харилцааны хуудаснаас татаж авсан дижитал PDF файлуудын хувьд эхний боловсруулалт нь таны хөтөч дээр хийгддэг. Сервер талын хиймэл оюун ухааны боловсруулалт шаардлагатай бол л файл таны төхөөрөмжийг орхихгүй.
2. Автомат хүснэгт илрүүлэх - Хэрэгсэл нь баримт бичиг дэх бүх хүснэгтийн бүсийг, хуудасны хил хязгаарыг дамнан өнгөрөх олон хуудаст хүснэгтүүдийг багтаасан байдаг.
3. Гаргаж авсан хүснэгтүүдийг хянах - Илэрсэн хүснэгт бүр нь гаргаж авсан өгөгдөлтэй хамт харагддаг. Та баганууд зөв байрласан, утгууд нь үнэн зөв эсэхийг шалгаж болно.
4. Excel эсвэл CSV руу экспортлох - Гаргаж авсан хүснэгтүүдийг санхүүгийн загварчлалд бэлэн хэлбэрээр татаж авах.

Энэ арга нь үндсэн санхүүгийн тайлангууд (орлогын тайлан, баланс, мөнгөн гүйлгээ) нь тодорхой хүснэгтэн хэлбэрээр тавигдсан тохиолдолд сайн ажилладаг.

Санхүүгийн тайлангийн анализатор: Хиймэл оюун ухаанаар мэдээлэл гаргах

Санхүүгийн тайлангийн анализатор нь зөвхөн хүснэгт гаргахаас хэтэрдэг. Энэ нь хиймэл оюун ухааныг ашиглан баримт бичгийг бүхэлд нь уншиж, түүний бүтцийг ойлгож, текст эсвэл тайлбарт шигтгэгдсэн тоон мэдээллүүдийг багтаасан тодорхой санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг гаргаж авдаг.

Жилийн тайлангийн хувьд анализатор нь дараахь зүйлийг хийж чадна:

• Баримт бичгийн бүх хэсгүүдээс гол санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг илрүүлж, гаргаж авах
• MD&A хэсгээс стандарт бус (non-GAAP) үзүүлэлтүүдийг татаж авах
• Тайлангийн хүснэгтүүдээс хэсэгчилсэн өгөгдлийг гаргаж авах
• Ижил үзүүлэлтийн өөр өөр нэр томьёог таньж, харьцах
• Тайлангын хугацаа ба хэмжих нэгжийг багтаасан гаргаж авсан тоонуудын контекстийг өгөх

Хоёр хэрэгслийг хослуулах

Жилийн тайлангийн хамгийн үр дүнтэй ажлын урсгал нь хоёр аргыг хослуулдаг:

1. Хүснэгт гаргах хэрэгслийг ашиглан санхүүгийн тайлангуудыг (орлогын тайлан, баланс, мөнгөн гүйлгээ) бүрэн хүснэгтэн нарийвчлалтайгаар Excel руу татаж авах
2. Санхүүгийн тайлангийн анализатор хэрэгслийг ашиглан текст, тайлбар, стандарт бус хүснэгтүүдээс тодорхой үзүүлэлтүүдийг гаргаж авах
3. Үр дүнг харьцуулан үнэн зөвийг баталгаажуулах.

Хоёр хэрэгсэл нь PDFSub-ийн 7 хоногийн үнэгүй туршилт -д багтсан тул та шийдвэр гаргахаасаа өмнө бодит жилийн тайлангууд дээр туршиж үзэх боломжтой.

Санхүүгийн загварчлалд зориулж Excel болон CSV руу экспортлох

Мэдээлэл гаргаж авах нь зөвхөн гаралт нь таны ажлын урсгалд тохирсон тохиолдолд л ашигтай байдаг. Гаргаж авсан хүснэгтүүд нь зөв тоон утгатай, баганын байрлал хадгалагдсан, тус бүр хувь тусдаа хуудастай, цэвэр толгойтой .xlsx файлууд болгон экспортлогдоно. CSV (мэдээллийн сан болон скрипт хэрэгслүүдэд түгээмэл) илүүд үздэг шинжээчдийн хувьд та UTF-8 кодолсон, тус бүр нэг файлтай, баганаар тусгаарлагдсан гаралт авна.

Ердийн мэдээлэл гаргаж авсны дараах ажлын урсгал: Орлогын тайлан, Баланс, Мөнгөн гүйлгээний тайланг гаргаж авах; гурван хүснэгтийг загварын сангаараа импортлох; талбайн нэрсийг стандартчилсан мөрний шошготой холбох; нийт дүнг шалгах; тооцсон харьцааг тооцох; болон өмнөх жилийн тайлангуудыг давтан хийж цаг хугацааны цуврал үүсгэх. Энэ нь гараар бичих ажлыг орлож, компанийн нэг бүрийн ажлын хугацааг 45 минутаас 5 минутаас бага болгодог.

Хэрэглээ: Жилийн тайлангийн өгөгдлийг хэн гаргаж авдаг вэ

Хувьцааны судалгаа. Шинжээчид 5-10 жилийн түүхэн өгөгдөл болон 3-5 жилийн таамаглал бүхий санхүүгийн загваруудыг бий болгодог. 15 компанийг хамарсан судалгаа нь жилд 15 жилийн тайлан болон 60 улирлын тайлангаас өгөгдөл гаргаж авах шаардлагатай болдог. Автоматжуулсан мэдээлэл гаргаж авах нь үүнийг хэд хоногийн мэдээлэл оруулах дасгалаас нэг өдрийн ажил болгодог.

Зээлийн шинжилгээ. Зээлийн шинжээчид зээлдэгчийн зээл төлөх чадварыг Debt/EBITDA (хөшүүрэг), EBITDA/Interest Expense (хамгаалалт), Current Ratio (уян хатан байдал), Debt/Total Capitalization (капитал бүтэц) зэрэг үзүүлэлтүүдийг ашиглан үнэлдэг. Арилжааны банкны зээлийн багц нь хэдэн зуун зээлдэгчийг агуулж болно, тус бүр нь эдгээр үзүүлэлтүүдийг гаргаж авах шаардлагатай жилийн санхүүгийн тайлангуудыг ирүүлдэг.

Жишиглэл ба өрсөлдөөний шинжилгээ. Компанийг түүний өрсөлдөгчидтэй харьцуулах нь 5-15 жилийн тайлангаас ижил үзүүлэлтүүдийг гаргаж авах, өөр өөр санхүүгийн жил, тайлагнах нэгж, нягтлан бодох бүртгэлийн стандартыг (АНУ-ын GAAP эсвэл IFRS) тохируулах шаардлагатай.

Хөрөнгө оруулалтын хяналт. 30-100 хөрөнгө оруулалтыг хянадаг хөрөнгө оруулалтын менежерүүд улирал бүр стандарт үзүүлэлтүүдийг гаргаж авдаг: орлогын өсөлт, EBITDA ашгийн хэмжээний чиг хандлага, цэвэр өр/EBITDA, чөлөөт мөнгөн гүйлгээний хэмжээ, оруулсан хөрөнгөд ногдох өгөөж. Автоматжуулсан мэдээлэл гаргаж авах нь үүнийг цар хүрээтэй хийх боломжийг олгодог.

Олон жилийн мэдээлэл гаргаж авах: Цаг хугацааны цуврал өгөгдөл үүсгэх

Санхүүгийн шинжилгээ нь үндсэндээ чиг хандлагатай холбоотой: Орлого нэмэгдэж байна уу? Ашгийн хэмжээ нэмэгдэж байна уу? Компани өрөө бууруулж байна уу? Эдгээр асуултад хариулахын тулд дор хаяж гурав, таван жилийн хугацаатай цаг хугацааны цуврал өгөгдөл шаардлагатай.

Аргын 1: Тус бүрийн жилийн тайлангаас гаргаж авах

Жилийн тайлангууд нь ихэвчлэн хоёр жилийн орлогын тайлан (оногч жил ба өмнөх жил) болон хоёр жилийн балансын өгөгдлийг агуулдаг. Зарим нь гурван жилийн харьцуулсан орлогын тайланг багтаадаг.

Таван жилийн цаг хугацааны цуврал үүсгэхийн тулд та гурван жилийн тайлангаас мэдээлэл гаргаж авах шаардлагатай:

• 2025 оны жилийн тайлан: 2025 ба 2024 оны өгөгдлийг агуулна
• 2023 оны жилийн тайлан: 2023 ба 2022 оны өгөгдлийг агуулна
• 2021 оны жилийн тайлан: 2021 ба 2020 оны өгөгдлийг агуулна

Энэ нь танд давхцсан жилүүдийг (2024 он нь 2025 ба 2024 оны тайлангуудад гарч ирдэг) өгөх бөгөөд энэ нь давхар шалгалтын үүрэг гүйцэтгэнэ.

Аргын 2: 10-K сонгосон санхүүгийн өгөгдлийг ашиглах

Зарим компаниуд таван-арав хүртэлх жилийн гол үзүүлэлтүүдийг нэг хүснэгтэд харуулсан "Сонгосон санхүүгийн өгөгдөл" хүснэгтийг оруулдаг. Боломжтой бол энэ нь олон жилийн цаг хугацааны цуврал руу орох хамгийн хурдан зам юм. Гэсэн хэдий ч SEC 2021 онд энэ хүснэгтийн шаардлагыг цуцалсан бөгөөд олон компаниуд үүнийг хасчээ.

Аргын 3: SEC EDGAR XBRL өгөгдлөөс гаргаж авах

АНУ-ын олон нийтийн компаниудын хувьд SEC тайлангууд нь PDF мэдээлэл гаргаж авах шаардлагагүйгээр машин уншигдах боломжтой XBRL тагтай өгөгдлийг агуулдаг. SEC-ийн EDGAR систем нь стандартчилсан мөрний зүйлсийн JSON хэлбэртэй өгөгдлийг хүргэдэг RESTful API-уудыг өгдөг. Гэсэн хэдий ч XBRL нь хязгаарлалттай байдаг: хувийн мөрний зүйлс тогтвортой таглагдаагүй байж болно, стандарт бус (non-GAAP) үзүүлэлтүүд ховор байдаг, хэсэгчилсэн өгөгдөл байхгүй байж болно, мөн танилцуулах дараалал нь анхны тайлантай таарч тохирохгүй байж болно. PDF мэдээлэл гаргаж авах нь бүрэн, танилцуулгатай уялдсан санхүүгийн өгөгдлийн хамгийн найдвартай эх үүсвэр хэвээр байна.

Цаг хугацааны цуврал spreadsheet үүсгэх

Хэд хэдэн жилийн гаргаж авсан өгөгдөлтэй болсны дараа жилүүдийг багана, үзүүлэлтүүдийг мөр болгон мастер spreadsheet үүсгэнэ. Жил бүрийн өгөгдлийг импортлох, давхцсан жилүүд нь тайлангуудаар хоорондоо таарч байгаа эсэхийг шалгах, өсөлтийн хурд ба харьцааны тооцоолсон мөрүүдийг нэмэх, боломжит байдлыг алдагдуулдаг аливаа дахин тохируулгыг тэмдэглэх.

Чанарын шалгалт: Гаргаж авсан өгөгдлийг баталгаажуулах

Автоматжуулсан мэдээлэл гаргаж авах нь хурдан боловч та үр дүнг үргэлж шалгах ёстой. Жилийн тайлангууд нь баталгаажуулалтыг хялбар болгодог өөрийн гэсэн давхар шалгалтыг агуулдаг.

Балансын тэгшитгэл

Хамгийн үндсэн шалгалт: Нийт хөрөнгө = Нийт өр төлбөр + Нийт хувьцаа эзэмшигчдийн өмч.

Хэрэв энэ тэгшитгэл нь таны гаргаж авсан өгөгдөлд биелэхгүй бол ямар нэгэн алдаа гарсан байна. Тоо нь буруу уншигдсан, мөр алдагдсан, эсвэл баганууд нь буруу байрласан байж болно. Энэхүү ганц шалгалт нь мэдээлэл гаргаж авах алдааны ихэнх хувийг илрүүлдэг.

Орлогын тайлангийн урсгал

Бүх зардлыг хассан орлого нь цэвэр ашигтай тэнцэх ёстой. Арифметикийг шалгана уу:

Орлого
- Борлуулагдсан барааны өртөг
= Цэвэр ашиг
- Ашиглалтын зардал
= Ашиглалтын орлого
- Хүүний зардал
+ Хүүний орлого
- Татварын нөөц
= Цэвэр ашиг

Хэрэв дэд нийлбэрүүд нь нэмэгдэхгүй бол алдагдсан эсвэл буруу гаргаж авсан мөрүүдийг шалгана уу.

Мөнгөн гүйлгээний тохируулга

Мөнгөн гүйлгээний тайлан нь цэвэр ашгаас эхэлж, мөнгөний өөрчлөлтөөр төгсдөг. Энэхүү төгсгөлийн өөрчлөлт нь балансын эхэн ба төгсгөлийн мөнгөний хоорондын ялгаатай тохирч байх ёстой.

Эхний мөнгөн үлдэгдэл (балансаас)
+ Мөнгөний цэвэр өөрчлөлт (мөнгөн гүйлгээний тайлангаас)
= Төгсгөлийн мөнгөн үлдэгдэл (балансаас)

Боломжит байдал ба цэгчилсэн шалгалт

Гаргаж авсан өгөгдлийг боломжгүй утгуудыг хайж скан хийнэ: орлого нь жилээс жилд 50% -иас илүү өөрчлөгдөх, сөрөг нийт хөрөнгө, цэвэр ашгийг хувьцааны тоонд хуваахад тохирохгүй EPS, эсвэл үйлдвэрлэлийн хэвийн хэмжээнээс хэтэрсэн ашгийн хэмжээ (үйлдвэрлэлд 90% цэвэр ашгийн хэмжээ нь арван тавлын алдааг илтгэнэ). Дараа нь гурваас таван тоог санамсаргүйгээр сонгож, анхны PDF руу буцаж очиж, тэдгээр нь таарч байгаа эсэхийг баталгаажуулна. Энэ нь 30 секунд болдог бөгөөд буруу баганаас өгөгдөл гаргаж авах зэрэг системчилсэн алдааг илрүүлдэг.

Илүү сайн мэдээлэл гаргаж авах үр дүнд хүрэх зөвлөмжүүд

Дижитал жилийн тайлангуудыг ашигла, скан хийсэн хувилбарыг биш. Дижитал PDF нь скан хийсэн баримт бичгүүдээс хамаагүй илүү нарийвчлалтайгаар мэдээлэл гаргаж авдаг. АНУ-ын олон нийтийн компаниудын хувьд үргэлж SEC EDGAR (тайлангууд нь тодорхой утгаараа дижитал байдаг) эсвэл компанийн хөрөнгө оруулагчдын харилцааны хуудаснаас татаж авна уу. Хэвлэмэл тайлангуудыг PDF руу скан хийж, зураг ихтэй "глянцевый" жилийн тайлангуудыг бүү ашигла.

Жилийн тайлангийн оронд 10-K тайлан ашигла. Олон нийтийн компаниуд нь 10-K тайлан (стандартчилсан санхүүгийн тайлан) болон Жилийн тайлан (маркетингийн баримт бичиг, глянцевый зурагтай) гэсэн хоёуланг нь гаргадаг. 10-K нь стандартчилсан GAAP танилцуулга, тогтвортой хүснэгтийн формат, бүрэн тайлбаруудтай бөгөөд EDGAR-аас үргэлж дижитал PDF хэлбэрээр байдаг.

Мэдээлэл гаргаж авахаас өмнө тайлагнах нэгжийг тодорхойл. Санхүүгийн тайлан бүрийн эхэнд "сая, нэгж хувьцаанд ногдох хэмжээнээс бусад нь" эсвэл "мянган" гэх мэт тэмдэглэл байдаг. Хэрэв та үүнийг алдвал, "45,231" гэсэн орлогын дүн нь 45.2 тэрбум доллар эсвэл 45.2 сая доллар байж болно. Үргэлж шалгаж, зөв тоон үржүүлэгчийг хэрэглэнэ үү.

Санхүүгийн жилийн ялгааг анхаарч үз. Бүх компаниуд календарчилсан санхүүгийн жилийг ашигладаггүй. Apple-ийн санхүүгийн жил есдүгээр сард, Walmart-ынх нэгдүгээр сард, Microsoft-ынх зургадугаар сард дуусдаг. Санхүүгийн жилийн төгсгөлийн огноо нь тус бүр санхүүгийн тайлангийн эхэнд бичигддэг.

Дахин тохируулгыг анхаарч үз. Компани өмнөх жилийн санхүүгийн тайланг дахин тохируулж байвал дахин тохируулсан тоонууд нь одоогийн жилийн тайланд гарч ирдэг. 2025 оны тайлан дахь 2024 оны өгөгдөл нь 2024 оны тайлан дахь 2024 оны өгөгдлөөс ялгаатай байж болно. Цаг хугацааны цуврал үүсгэхдээ үргэлж хамгийн сүүлд дахин тохируулсан тоонуудыг ашиглана уу.

Эхлэх

Жилийн тайлангийн мэдээлэл гаргаж авах нь гараар хийгдэх, алдаатай үйл явц байх албагүй. Практик ажлын урсгал: 10-K тайланг SEC EDGAR-аас татаж авах, үүнийг PDFSub-ийн Хүснэгт гаргах хэрэгсэл эсвэл Санхүүгийн тайлангийн анализатор руу байршуулах, үр дүнг хянах, Excel эсвэл CSV руу экспортлох, дээр дурдсан чанарын шалгалтыг хийх, баталгаажуулсан өгөгдлийг санхүүгийн загвар руугаа импортлох.

PDFSub нь 7 хоногийн үнэгүй туршилт санал болгодог тул та мэдээлэл гаргаж авах хэрэгслүүдийг бодит жилийн тайлангууд дээрээ туршиж үзэх боломжтой. Өмнө нь гараар гаргаж авч байсан 10-K тайлантайгаа харьцуулан үр дүнг нь шалгана уу - үнэн зөв байдал болон цаг хэмнэх байдал хоёуланг нь.

Жилийн тайлангуудыг тогтмол боловсруулдаг санхүүгийн мэргэжилтнүүдийн хувьд автоматжуулсан мэдээлэл гаргаж авах нь өрсөлдөх давуу тал юм. 5 минут мэдээлэл гаргаж авахад зарцуулж, 55 минутыг шинжилгээнд зарцуулдаг шинжээч нь 55 минут зарцуулж, 5 минутыг шинжилгээнд зарцуулдаг шинжээчээс давуу байх болно.